2月20日，利率大幅上行。以10Y国开债活跃现券走势为例。早盘9时20分，央行公告“为保护银行体系流动性合理富余”，本日央行逆回购投放2000亿元，而本日逆回购到期460亿元，因此当日央行净投放2240亿元。然而早盘资金面仍然偏紧，早盘DR001上行。9时30分至10时50分，国开现券利率基本走平。10时50分至11时30分，利率开始上行，国开现券利率上行了1bp。下昼在股市冲高的影响下，利率继续上行。全天10Y国债现券利率上行3.3bp，并收于3.09％。
资金面仍然偏紧，并且流动性分层加重。利率品种全线上行，短久期品种上行幅度更大。信用债表现分化，城投债信用利差收窄，但商业银行永续债信用利差走阔幅度较大。2月20日，资金面仍然偏紧。DR001走平至2.15％。国债利率短端上行更加显明。国债方面，10年期国债利率上行3bp至2.92％，1年期国债利率上行4bp至2.24％。国开债方面，10年期国开债利率上行2bp至3.08％，1年期国开债利率上行6bp至2.44％。信用债表现分化，其中城投债信用利差收窄，然而商业银行永续债信用利差走阔。
首先，《商业银行资本管理方法（征求意见稿）》发布，其中对存单以及二级资本债的风险权重晋升，这使得市场耽心银行对两者配置气力减弱，从而推进存单利率上行。而存单利率上行对债市，尤其是短债造成利空。
其次，股债“跷跷板”效应也对债市造成利空。
风险提醒：货泉宽松不及预期，疫情快速和缓，经济恢复速度超预期。
本文源自券商研报精选
以上就是本站小编关于“债市为什么大跌——债市交易日记”的详细内容，希望对大家有所帮助！
本文内容由互联网用户自发贡献，该文观点仅代表作者本人。本站仅提供信息存储空间服务，不拥有所有权，不承担相关法律责任。如发现本站有涉嫌抄袭侵权/违法违规的内容， 请发送邮件至81118366@qq.com举报，一经查实，本站将立刻删除。发布者：简知小编，转载请注明出处：https://www.jianzixun.com/101256.html
微信扫一扫 
支付宝扫一扫 
