8股现黄金买点 极具成长空间

中央商场：安全边际+市值诉求+转型预期推动公司价值回归

价值低估，安全边际较高。考虑货币资金和有息负债，公司重估价值可达133.83亿，较当前80.5亿市值存在50%以上空间。公司在建综合体项目进入结算期，限购放开利于提高存量综合体推盘速度，未来三年业绩或大幅增长，15年PE仅9倍，安全边际极高。

市值诉求强劲，转型预期强烈。大股东于13年7月起多次高位质押股权，质押比例达到总股本56%。当前股价已濒临部分股权质押警戒线，大股东市值诉求强劲。

安徽合力：国企改革实质性启动

公司公告本次实施员工持股是在集团层面，但是由于安徽叉车集团的主要资产已都在上市公司，集团管理的不在上市公司的企业仅有3个左右，所以我们认为集团层面实施管理层和技术骨干持股，实现产权多元化，实质将主要落实在上市公司经营者和技术骨干层面，最终实现上市公司股权激励及混合所有制。

上海电力：践行一带一路，海外战略节硕果

与埃及签订大规模煤电、气电投资订单，公司公告，为积极响应国家“一带一路”战略构想，公司与上海电气联合与埃及电力控股公司、埃及新能源和再生能源署，在埃及塞西总统的见证下，就埃及合作开发煤电项目、联合循环燃气发电项目、现有热电站升级改造项目及风能和太阳能发电项目签署了《谅解备忘录》：拟在埃及境内以BOO或BOOT或EPC的模式合作开发总规模为的煤电项目、总规模为的联合循环燃气发电项目、不限定规模的热电站升级改造项目及风能和太阳能发电项目。

三元股份：改变稳步进行

北京市国企改革方案中竞争类企业是以资本效益最大化为主要目标，分为战略支撑企业和一般竞争性企业。竞争类企业将是国资部分或全部退出的重点。国企改革将推动公司进一步改进管理体制和激励机制，完善现代企业法人治理结构，进一步提升经营效率，为公司做大做强带来制度基础和持续动力。

维维股份：投资机会静候发行进程

公司未来将持续聚焦“大食品”战略，进一步拓展产业群安徽合力股份有限公司年度报告，紧盯植物蛋白饮料、果汁饮料、茶饮料及其他健康食品等成长空间较大的细分市场，择机进行多元化产业扩张，利用公司完善成熟的营销网络及品牌影响力，发挥协同效应，不断扩大业务规模。

桑德环境：中标鸡西生态园区项目，驱动未来成长

鸡西生态园区项目的推进可以积累园区建设经验，对公司未来业绩的成长有推动作用。此次中标的鸡西市生态环保园区项目包括生活垃圾焚烧发电设施、餐厨垃圾及市政污泥综合处理设施、炉渣与建筑垃圾综合利用设施等相关市政环保设施建设，其中生活垃圾焚烧发电设施建设处理规模1200吨/日，预计投资5.3亿元；餐厨垃圾与市政污泥综合处理设施设计处理规模450吨/日，预计投资2.2亿元，炉渣与建筑垃圾综合利用设施设计处理规模460吨/日，预计投资0.3亿元，共投资7.8亿元，本项目同时承担宝川垃圾填埋场填满后的封场建设和封场后的渗滤液处理。公司负责投资、建设、运营维护，并收取固废处理费，本次协议签署后如果后续能够顺利执行，有利于公司积累园区建设经验，并且对未来的经营业绩带来积极的影响。

一汽轿车：整体上市步伐迫近，两种收益类型

大势所趋，我们看好集团层面消除同业竞争所带来重大投资机遇。一汽集团整合旗下乘用车生产资源、避免同业竞争、统一借助资本市场平台实现集团整体销量和业绩提升，将是不可逆转的趋势，我们对这一可预期事件带来的重大投资机遇保持相当乐观态度，建议投资者特别。

把握两大阶段投资收益的性质，近期主题投资收益显着，中长期期待对价溢价收益。我们认为，投资一汽轿车的收益将主要来自两个方面，具体为：(1)中短期内，市场预期逐渐提升带来的主题投资收益。近期中纪委巡视组对一汽集团核查催化引发的主题收益已达25%以上，预计后期一汽集团层面的变革信息仍将带来可观的主题收益空间。(2)待整体上市方案落实之后，股权对价的溢价收益。根据历史经验，吸收合并整体上市等方式将为已上市公司股东带来20%以上的换股对价收益(当然，一汽本次的具体方案有待公司进一步公布，这一预判是我们根据历史类似案例做出的大概率判断，供参考)。

国机汽车：众多利好集一身：短期低估值、中期国企改革、长期汽车租赁

国机汽车目前估值较低、品种稀缺，预计国企改革有望释放巨大成长潜力，长期汽车租赁等服务领域新业务开拓，目前市场认可程度正迅速提升。

国机汽车是目前少有的业绩能够持续较高成长的汽车服务业龙头企业，具有国企改革和后市场两大利好因素的稀缺标的。预计国机集团将启动国企改革。国有体制下安徽合力股份有限公司年度报告，预计公司业务增长平稳。根据国资委旗下国有股权改革计划，我们预计国机集团有望启动国企改革，未来可能采取的改革措施预计包括：引入战略投资者、管理层激励(或员工持股计划等)。假若企业治理结构能够更加市场化，我们预计前期计提的资产减值准备后期将大概率冲回，对于公司业绩提升形成有利影响。后市场方向目前正进行多项业务，经销商实力也将显着提升。公司目前后市场方向已经布局汽车租赁(已收购天津良好租赁)和车联网业务(与四维图新开展项目合作)，扩张经销商网络至百家规模是可以预期事件，凭借显着的经销商管控能力，公司在经销环节的优势有望大幅提升，并形成和后市场两大方向的长期协同效应。

本文到此结束，希望对大家有所帮助。