这个低风险的投资，让我赚了50%

最近后台不断有人问可转债，缘由很简单，可转债的表现太好了。

实际上，早在去年8月份和10月份，小贝和小钱就分别写过可转债，小贝的文章是《行情这么差，送你一张稳赚的A股彩票》，小钱的文章是《幸亏有你，让我能从容面对大跌》。

当时的情况是大家对股市都无比懊丧，可转债也收到了连带打击，很多可转债都降到80多元，下表是部份可转债去年8月份的价格。

其中辉丰转债一度降到了71元，由于辉丰股分被ST了，不少人耽心这公司不行了。

辉丰转债近半年走势，

但是，咱们很明确地说过，可转债的本色是债券，而且对发行公司的请求十分严格，不但请求请求最近3年连续盈利，还要最近3年的净资产收益率平均在10%以上。满足这个条件的，在A股里面绝对算是三好学生了。

到目前为止，尚无出现过一只可转债逾期的现象。

七八十元的可转债，简直就是掉在地上的黄金，试想一下，你可以用七八十元钱去购买一张100元的钞票，这还不算捡黄金吗？

而且还不只这样，一旦股市好转，可转债的价格会扶摇直上，超过100元，乃至150元。

只要你一直拿着，可转债的价值不会低于面值100元，而且每一年还可以拿到一定的利息，一旦股市上涨，还可以享受和股票相当的收益。

上不封顶，下可保底，已经说得这么直白，就差直接去帮大家开户买入了。

按理说，这个时候大家应当是两眼发光，感激涕泣，马上去开户买入。

惋惜情况完整不是这样，很多留言的画风是这样的：

要不就是对市场彻底铁心了，要不就是觉得上市公司又来圈钱，写了也没几个人爱看，重仓买入的人更是寥寥无几。

如果你当时买入，现在是什么情况呢？

小贝就是当时重仓可转债的，咱们来看看她的收益：

这个收益，完整不输给基金和股票，关键是这个投资的风险还无比低，买了可转债，你不会在乎股市的涨跌，不会吃不下饭，睡不着觉，只需要耐心等待市场回暖，最坏的情况是市场一直不回暖，那你就安平稳稳地到期拿回自己的本金和利息，只要中间市场稍有回暖，就像今年年初这样，你的收益就会相当可观。

说到这里，可能有些人还不是太了解可转债，小钱简单介绍一下。

可转债的特色用两句话就能够说清：

1、本色上是债券，每一年可以拿到固定的利息，到期还本。

2、可以在未来依照商定的价格转换成股票。

它的优点很显明：

如果股价跌了，我继续当债券持有，没有亏损的风险，每一年利息照拿；

反之，如果股价涨了，那就赚大发了，你既可以高价把可转债直接卖掉，也能够用较低的价格转股，然后把股票高价卖掉。

一句话总结就是熊市抗跌，牛市跟涨，可谓完善。

你说的太玄了吧，可转债就没什么缺陷吗？

缺陷固然是有的，可转债的优点，某种程度上来讲，也是它的缺陷。

和债券相比，它的缺陷在于票面利息低，债券的票面利息通常有6%-8%，市场再差，只要不违约，这点利息你是可以拿到的，然而可转债的票面利息通常只有1%-2%，只能塞塞牙缝。

和股票相比，它的缺陷在于涨的不够快，比如股票可能翻倍了，对应的可转债只涨了50%。

不过整体来讲，已经很好了，做人不能太贪嘛。

对不少人来讲，理解可转债的一个困难就在于它的价值。债券的价值很好理解，就是收益率，股票的价值也很好理解，就看它的涨幅，那可转债呢？

要理解可转债的价值，关键是要理解一个名词——转股价值。

转股价值，顾名思义，就是用来衡量债券转换成股票，价值几何。

小钱这里以蓝标转债为例，教大家计算一下转股价值。

蓝标转债目前的正股价为5.73元，转股价为4.31元。

可转债的面值都是100元，如果转换成股票，你可以换100÷4.31=23.202股。

目前一股的价格是5.73元，所以转股价值为23.202*5.73=132.95元。

也就是说现在将一张可转债转换为股票，股票的价值为132.95元。

很显然比面值100高了不少，然而是否这样可转债就有价值呢？

聪慧的读者确定发现了这里面存在的问题，那就是可转债的面值是100元，然而它的价格不是100元啊，如果价格是140元，那现在买入还是不划算的。

只有可转债的价格低于转股价132.95元，那么转股才是有益可图的。

每一次都要这样去比较，太麻烦了吧，有无什么指标能够直接告知咱们转股是否有益可图呢？

固然有了，这个指标就是转股溢价率。转股溢价率衡量的是转债价格相对于于转股价值的溢价程度。

用公式表示就是转股溢价率=（转债价格－转股价值）/转股价值*100%。

转债价格是咱们付出的钱，转股价值使咱们可以得到的钱，显然，转债价格越低，转股价值越高，就越有益可图。

然而大家发现了一个问题没，这个时候转股溢价率是负的！不少人看到负数都有不好的感觉，比如利润为负，说明公司亏损，然而在这里，负数才是成心义的，而且负得越多越好。

上面这些计算过程，如果你记不住没关系，如果不理解也没关系，只要记住一点就行：转股溢价率为负，说明转股有益可图，负得越多越好。

然而市场上那么多双眼睛盯着，其实一般不会出现多少负溢价率的情况，那这类情况下，可转债是否就没有投资价值了呢？

固然不是，咱们来看看文章开头放的8月份可转债的表格，里面蓝标转债的价格是90.83元，转股价值是53.626元，溢价率是69.4%，转股完整没有价值，然而短短半年时间里，蓝标转债却大涨了50%，这是为何呢？

缘由主要有三点：

1、可转债价格低于100元，比面值还低，原本就是不正常的，后面一定会修正；

2、最近股市回暖，蓝色光标的股价涨了一些；

3、最重要的一点就是蓝色光标下调了两次转股价，第一次从9.79下调到了5.29，第二次进一步下调到了4.31元。

从这里，咱们可以看出挑拣可转债的三个技巧：

1、低于100元的可转债随意买，七八十元的可转债，基本上就是在地上捡黄金，闭着眼睛买买买就对了；

2、股市处于熊市，那些股票跌的很厉害的可转债，可以买，一旦股市回暖，在股价的带动下，这些可转债也会跟着一块儿飙；

3、那些股价跌得很厉害，转股价比正股价高不少的可债，可以适量买入，一旦下调转股价，那就是吹响了成功的号角，转债价格就会蹭蹭蹭往上涨。

话说回来，为何公司要下调转股价呢？

转股价很高，正股价很低，如果不做任何处理，那么这个可转债的转股价值其实没有任何意义，可能三五年都达不到这个转股价，这时候，可转债基本上就等同于一张低息的债券了，已经徒有虚名了，这对投资者显然不公平。

为了维护投资者的利益，在可转债的发行条款中有一个维护条款——回售条款。

回售条款规定，在股价跌到一定程度的时候，你可以将可转债卖给公司。

蓝标转债目前的回售触发价为3.02元，当股价跌到3.02元，公司就必需依照面值加之一定的利息回购可转债。

公司发行可转债的目的是为了筹资，一旦产生回售，公司得为此筹备大量资金，这确定不是上市公司希望产生的事。

那就只有一个方法——下调转股价。

一旦下调转股价，比如从8元下调到4元，相当于之前一张可转债只能换12.5股股票，现在立马变为可以换25股了，可转债的转股价值大大增添了，价格固然就会大涨了。

也就是说，股价如果一直跌，公司要末回购你的可转债，你拿回面值和利息，要末下调转股价，你的转债价格来一波飙升。

股价再如何跌，你都不会亏损！想一想是否很激动。

上面说的是市场差的时候如何挑拣可转债，那市场好的时候呢？

今年开始，市场显明回暖，可转债的价格也大幅爬升，目前低于100元的可转债没有几个了，价格高于130元的可转债反而很多，这个时候再去追高显然没有必要了，更适合的办法是打新债。

市场好的时候，介入可转债打新收益还是比较可观的。

小钱记得可转债刚出来那会儿，打新收益无比可观，雨虹转债上市首日就大涨20%，然而后面股市走弱，可转债破发频现，市场热忱一下子就降到了冰点，然而像今年这样市场稍有回暖，可转债的赚钱效应就回来了。

今年发行并已经上市的可转债，目前尚无出现破发的情况，很多可转债的价格都已经涨到了120元，其中1月14日申购的冰轮转债，目前更是涨到了145元，涨幅高达45%。

冰轮转债上市以来走势，

小钱这里给大家简单讲讲可转债打新，首先，你要具有一个股票账户，如果你尚无，赶快先开个股票账户。

开好户以后就能够直接申购了，以华泰证券的涨乐财富通为例，当有新债可以申购的时候，在交易界面的打新神器里面可以找到。

打开以后，填写申购数量，然后直接申购就行了。

需要提示的是，可转债打新是不需要底仓的，现在可转债打新比较火，中签率很低，直接输入最高数量10000张就行了，一张可转债的面值是100元，如果最后你中签10张，就需要往账户里面转1000元。

要卖出可转债需要等它上市，可转债申购和上市之间通常会有一段时间，一般十几天的模样。

中签的新债在上市的时候就能够卖出了，固然如果自己看好打中的可转债，长时间持有也是可以的。不过新债上市的时候一般为没有音讯提示的，你可以每一天登陆股票软件看看，也能够看这个网页http://data.eastmoney.com/xg/kzz/default.html，上市日期出来了上面会有显示，何时有哪些新债发行上面也有。

在以前的文章中，小钱也说过，投资可转债，务必记住两条原则：

1、长时间投资

如果你是抱着炒短线的心态来玩可转债，那么小钱建议你还是不要买了。咱们投资可转债，是为了冒较低的风险获取较高的收益。

这个方向要紧紧掌控的，具体地说，如果你没有信念持有可转债到130元以上，那就一天都不要持有。

市场时常出现听风就是雨的情况，动不动就传出这个公司不行啦，要破产啦什么的，然后公司的可转债就跌的很厉害，这类情况千万不要信，让他人去说，你就默默捡廉价就行了。

2、不要追高

投资可转债切记追高，具体来讲，可转债价格高于140元，就不要买入了，由于这个时候买入，安全边际已经无比小，相反，风险却比较高。

这些原则其实都很简单，然而真正能够学会并且实践的人其实不多。

归根结柢，人和人的差异，主要还在于“认知”二字。所谓投资，也不过就是认知差异的变现。

谁的认知能力更强，谁就可以先于大多数人发现趋势的奥妙变化，更关键的是捉住这个趋势，从中赚到不菲的收入。

如果认知能力不够，就算有好的赚钱机会，可能也与你无关。

咱们不断的学习，无非是为了辨认机会，更关键的是，深信自己的判断，后者更难，但这才是能让你赚到钱的关键。

曾经有人这样总结过可转债与股市的关系：你下地狱，我在地上；你上天堂，我在身边。

下次当机会敲门的时候，你可一定要牢牢捉住。

以上就是本站小编关于“这个低风险的投资，让我赚了50%”的详细内容，希望对大家有所帮助！